5月15日，证监会在北京举行了“5·15全国投资者保护宣传日”启动仪式，主题是“心系投资者 携手共行动”。

证监会主席易会满与最高人民法院、市场经营主体、媒体、投资者代表共同启动宣传日活动。证监会副主席阎庆民出席并讲话，证监会副主席李超宣布设立宣传日决定。

证监会正式将5月15日确定为“全国投资者保护宣传日”。

证监会副主席阎庆民表示，将每年的5月15日设立为“全国投资者保护宣传日”，就是希望通过这样一种形式，在全社会积极倡导理性投资文化，强化投资者保护意识，全面构建资本市场投资者保护新格局。这是证监会为了保护投资者利益的最新举措。

阎庆民指出，投资者在资本市场中具有不可替代的作用，他总结了投保工作取得的进展并指出了面临的挑战。阎庆民强调，需要各方聚集合力，切实贯彻落实“大投保”理念，构建投保新格局。

①投资者是资本市场发展之本

资本市场是一个多元共生的生态系统，投资者是维系整个生态运行的基石，具有不可替代的地位和作用。成熟市场的经验表明，资本市场的持续健康发展与投资者的成长成熟紧密相关。投资者群体的理念、行为、结构，很大程度上决定着资本市场的整体发展水平。

资本市场的本质特征

从资本市场的本质特征看，资本市场说到底是一个投融资的专业市场。投资与融资相互依存、相互作用，构成资本市场生态系统中最基础、最根本、最重要的一对关系。

投资者作为市场流动性的提供者、市场预期的影响者、风险的承担者、公司治理的参与者，其行为直接影响资本市场资源配置、资产定价和缓释风险等功能的发挥。

资本市场的历史演进

从资本市场的历史演进看，各国证券市场的产生和发展，都与投资者的参与和推动密不可分。

无论是18世纪末的“梧桐树协议”，还是“大萧条”后美国成立证券交易委员会；无论是20世纪中期投资者保护基金的出现，还是2008年金融危机后，加强投资者保护成为全球金融监管改革的共识。

其背后都体现了投资者的诉求和力量。资本市场制度变革和创新的历史，也是投资者保护宗旨和理念不断强化的发展史。

资本市场的发展规律

从资本市场的发展规律看，投资者作为一种战略资源，是各国资本市场吸引力和活力的重要支撑和体现。

现阶段，全球主要资本市场普遍把增强核心竞争力的重点放在两个方面，一方面是争取有前景的优质企业，另一方面则越来越重视吸引全球投资者的参与。一些国家对于本国投资者参与他国证券期货交易实行注册管理，并相应提出监管要求。

回顾我国资本市场近30年的发展进程，广大投资者始终与市场共担风雨、共同成长，为资本市场的建设和发展作出了积极贡献。这一点最值得我们珍视！

时至今日，我国拥有全球规模最大、交易最活跃的投资者群体，投资者队伍达到1.5亿人，其中95%以上为中小投资者，这在国际上是不多见的，也是现阶段我国资本市场的基本特征。

投资者保护做得如何，与亿万人的切身利益直接相关，是资本市场践行以人民为中心发展理念的体现。尊重投资者、敬畏投资者、保护投资者，是各类市场主体义不容辞的责任。

②保护投资者合法权益是监管的永恒主题

阎庆民总结了证监会近年来在投资者保护理念培育、体系构建、机制优化、平台建设等方面取得的积极进展。主要包括秉持市场化法治化的投资者保护理念，将投资者保护贯穿于发行上市、市场交易、机构监管、稽查执法等监管工作全过程；初步形成运行有效的投资者保护组织体系；基本构建起符合我国市场实际的投资者保护工作机制。建立了涵盖适当性管理、持股行权、纠纷多元化解、先行赔付、支持诉讼及示范判决等方面的立体化保护机制；高标准打造投资者服务平台等。

一是秉持市场化法治化的投资者保护理念。

二是初步形成运行有效的投资者保护组织体系。

三是基本构建起符合我国市场实际的投资者保护工作机制。

四是高标准打造投资者服务平台。

阎庆民指出了当前投保工作面临的挑战和问题。

一是市场快速发展对投资者保护工作提出了更高要求。如在证券期货市场全面开放的背景下，投资者结构和行为发生了很大变化，跨境监管执法和投资者保护面临新挑战；资管新规出台后，基金、投资顾问等行业深刻变革与转型，给投资者保护与监管带来新课题。

二是一些市场主体落实投资者保护责任不到位。有的上市公司大股东、实控人对投资者缺乏应有尊重，有的甚至全然不顾投资者合法权益。

三是中小投资者自我保护意识不强。投资文化自觉尚未形成。

另外，资本市场投资者赔偿救济机制还需进一步探索完善。

③加强投资者保护需多方合力、多措并举

阎庆民强调，加强投资者保护是事关资本市场健康发展的基础性工作，需要各方共同参与和支持，必须常抓不懈、聚集合力，切实把“大投保”理念贯彻和体现到实践中，使投资者保护工作落地有声、落地有效。

第一，全力提高上市公司质量。这是对投资者最好的保护，是投资者实现投资价值、分享经济成长红利的关键。

第二，强化交易所和中介机构责任。交易所作为市场交易的组织者和一线监管的承担者，肩负着为投资者提供安全便捷高效的交易服务和公开公平公正的交易秩序的重要职责。交易所要进一步优化交易制度，进一步完善异常交易监控标准，加强对交易的全程监管，让投资者有公平交易的明确预期。

第三，有效打击资本市场违法违规行为。持续净化市场生态，对资本市场各类违法违规行为动真格、出重拳、击要害。让新风正气落地生根，让各类市场主体像珍视自己的眼睛一样，认真对待投资者权益保护。

第四，下大力气建设投资者保护大格局。通过相关部委、地方政府、市场机构、新闻媒体等有关方面的共同参与和支持，形成“法律保护、监管保护、自律保护、市场保护、自我保护”的投资者保护大格局。

第五，深化资本市场基础制度改革。进一步完善多层次资本市场体系，加大发行、交易、退市、信息披露等制度改革力度，为投资者提供更丰富的产品和更优质的服务。

④不断创新投资者保护形式

说起投资者保护，证监会除了加大违法违规处罚力度做到“顶格”处罚外，近年来也想出了不少办法，如成立投资者保护工作领导小组、建设投教基地、开通中国投资者网、建立投资者五项行权维权机制等新形式：

举措一：成立投资者保护工作领导小组

最近的实招，就是证监会3月份成立投资者保护工作领导小组，证监会主席易会满亲自担任领导小组组长。

这个专门小组不仅是监管部门“一把手”亲自督阵，更是证监会首次提出“落实以人民为中心的发展思想”并做出的一项重要机制安排。今后的保护投资者工作将有更多支撑和抓手。

举措二：建设投教基地

截至目前，证监会建设了103家实体和互联网投资者教育基地，覆盖29个省市自治区，为上亿投资者免费提供专业的知识普及、风险提示、信息服务等一站式教育服务。

广大投资者只需“迈迈腿，动动手”，即可便捷集中地获取所需的知识和服务。各基地也成为各地展示资本市场发展及成果的重要窗口。

举措三：中国投资者网开通

备受关注的中国投资者网于2018年5月开通。网站集投教资讯、行权维权、互动交流等功能于一身，目前累计访问量近70万人次；“在线调解”系统受理案件107起，“在线教育”50多万人次；“在线咨询”答疑近3000次；“在线行权”发布征集信息1000多条。

举措四：投资者五项行权维权机制成功建立

为了让投资者的损失能够得到赔偿且及时赔偿，证监会建立实践了包括多元纠纷化解机制、持股行权机制、支持诉讼机制、先行赔付机制、推动法院试点示范判决机制在内的五项投资者行权维权机制。

多元纠纷化解机制方面，截至2018年底，共有证券期货调解组织56家，各调解组织共受理纠纷案件9000余件，投资者获得约15亿元补偿。

持股行权机制方面，2016年开始试点工作以来，证监会指导投资者服务中心公益性持有上市公司每家1手股票，目前持有3542家公司股票，行使各项权利4766次，参加股东大会等220场，发送股东建议函1816件，为投资者“打开了一扇窗户，增加了一双眼睛”。

先行赔付机制方面，目前先行赔付案例已有3单，共计3.4万名适格投资者获得5.09亿元的补偿额。

此外，中证协5月15日还发布了“关于发布《证券经营机构投资者教育工作指引》的通知”。

来源：网络

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