投资者保护主题征文

保驾护航，同舟共济

——论投资者保护与期货公司经营的相互关系

广州期货成都营业部  陈言

提起中药，许多人都不约而同会想到三个字——同仁堂。同仁堂是创建于清朝康熙八年（1669年）的一家药店，其服务宗旨是“修合无人见，存心有天知”，为国内最负盛名的老药铺，历经数代、载誉300余年。如今，同仁堂已发展成为跨国经营的大型国有企业——同仁堂集团公司，其产品以其传统、严谨的制药工艺，显著的疗效享誉海内外。同仁堂拥有境内、外两家上市公司，连锁门店遍布全国，产品销往海外40多个国家和地区。2006年，同仁堂中医药文化进入国家非物资文化遗产名录；2008年，同仁堂入选世界品牌价值实验室编制的《中国购买者满意度第一品牌》，排名第八。

同仁堂的金字招牌屹立300余年，历经清朝、民国、新中国三代而不倒，靠的不是政府扶植，也非政策支持，更不是广告宣传各种市场营销手段，而是其“处方独特，选料上乘，工艺精湛，疗效显著”的制药特色。乍一看是处处为消费者考虑，保护了消费者利益，其实呢，同仁堂也从中大大获益，历代传承，终于成为中国传统医药第一品牌。

我们期货公司身处金融行业，与同仁堂所处的医药行业看起来相距甚远，但经营理念其实殊途同归——通过提供服务满足客户需求，实现客户和自身的共同发展。同仁堂为消费者提供寻医问药的服务，消费者康复后对同仁堂产生信任，将自己今后的医药需求都交付给同仁堂，并影响到周围亲戚朋友也对同仁堂产生好感，成为潜在客户群体，如此往复，良性循环。期货公司为投资者提供通道服务、咨询服务、培训服务等，投资者对相关金融服务满意后，对期货公司产生信任，双方建立长期合作关系，投资者还会向有相关需求的亲戚朋友也进行推荐，就好像我们吃到好吃的火锅会推荐给其他人一样，潜在客户群体形成，同样是一个良性循环的过程，客户得到满意服务继而无意识帮助期货公司进行“口碑营销”，期货公司继续提供优质服务同时获得更大的客户群体，客户与期货公司实现了真正意义上的双赢局面。

期货是一种比较特殊的投资工具，因其双向交易、T+0交易模式和杠杆交易机制造成权益波动增大、风险偏高的特性，对投资者本身的经济实力、风险承受度、投资理念、交易技巧都要求更高，换句话说，投资者被市场淘汰的可能性更高。而投资者只有长久的存活，保持对期货市场的兴趣和投资，期货公司的经营才能维系和扩大。因此对于期货公司而言，做好投资者保护工作就显得越发重要。

投资者保护的第一步就是投资者甄别。股指期货的投资者准入制度就是一种甄别机制，通过资金门槛、投资经验等条件对投资者进行一定筛选，符合条件的投资者才能进入市场交易。商品期货没有监管机构明文规定的投资者准入制度，但是也并不是所有投资者都适合进行商品期货投资，还是需要一个对投资者进行预评估的机制来完成适当性筛选。以我所在的广州期货成都营业部为例，我们在进行客户开发时都会了解投资者的基本情况，尤其是风险承受度更是非常重要的指标。如果一个客户很有资金实力，但是本身属于风险厌恶型投资者，也没有什么交易技巧和投资理念，投资经验局限于银行存款或者购买理财产品，那我们也不会建议他直接投资于期货市场。客户体验到这样的服务，会觉得广州期货很诚实负责，不唯利是图，以后他再有期货投资的需求，或者身边亲戚朋友有期货投资需求，他就会推荐我们，实际上是帮广州期货做了营销。

投资者进入市场之后，也并不是能够一直存活，不能适应市场、适应交易规则的投资者一样会被淘汰。投资者通过交易技巧的完善、投资理念的成熟，也能使自身在期货市场上处于较为有利的位置。除了投资者自己的不断学习、领悟之外，期货公司开展的投资者教育活动也是一种很好的措施与途径。因此，投资者保护的第二步就是投资者教育活动，引导投资者认识期货市场的本质，制定切实可行的投资计划，建立理性的投资回报预期，使其免受市场伤害。广州期货成都营业部就建立了持续的投资者教育机制，每周五下午我们固定有周评会，对下周行情进行展望，并讲解技术分析、基本面分析相关知识和技巧。客户通过持续参加我们的周评会，就能逐渐建立起自己的投资分析体系，提高盈利能力。客户在市场的长期活跃也是期货公司扩大经营的必要条件。

除此之外，期货公司的合法合规经营也是投资者保护的重要组成部分。试想，如果期货公司对投资者片面强调投资高收益，隐瞒期货市场风险，甚至做出不恰当的收益承诺，如何能保护投资者？如果期货公司违规违法经营，挪用期货结算保证金，又或者未做好风控工作造成投资者持仓被强行平仓，投资者的正当权益又如何保证？从这个意义上来讲，期货公司合法合规经营是投资者保护的基础。一家期货公司经营得越好，其投资者保护工作也就做得越好。

从上文的论述中不难看出，投资者甄别和教育虽然名义上是对投资者的保护，其实是帮助期货公司扩大经营；期货公司合法合规经营名义上是对自身的约束，其实是从另一个角度保护投资者。期货公司为投资者保驾护航，投资者与期货公司同舟共济，双方最后真正实现共赢局面，共同为“促进资本市场健康发展”做出贡献！