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走进期权 | 使用场内期权对冲期权风险

浏览数：3039 发布时间：2021/10/29 10:19:11

优点：需要动用的资金比期货保证金少很多
缺点：1、极端行情时场内流动性不一定充足。2、且此时波动率极高，期权权利金亦可能处于高位

案例：2019年12月，棉花价格震荡偏强，但棉纱价格仍跌跌不休。担忧原材料涨价导致利润收缩，纺织厂决定使用期权规避价格上涨风险。

1、购买看涨期权
CF003C13200平值看涨期权价格为259元。即2月5日之前，锁定了03合约13459元/吨的成本价格。
2、卖出看跌期权
CF003P13000平值看跌期权价格为142（13200无成交），即2月5日之前，若买方决定以13200卖出，则采购成本为13058，若价格上涨期权失效，权利金可弥补上涨所需的增加成本。